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大型银行在整个商业体系和经济社会中扮演重要的角色。
除了和成千上万的个人、企业有业务往来之外，这些大型银行对小型银行而言，也扮演资金融通的角色，实属银行中的银行。
他们可以直接向美国财政部购买公债，再转售给其他银行或机构。
在美国联邦准备银行眼中，这些大型银行是金融体系的重心，一旦发生任何经营不善的问题，所波及的范围将会牵连甚广。
因此，联邦准备银行会尽全力要求其他大型银行将经营不善的银行加以购并，以防风暴愈演愈烈。
然而，在经济萧条之际，所有的银行都或多或少发生经营上的问题，此时，联邦准备银行可以做的就是放松银根（即货币供给），并尽可能协助大型银行正常营运。
在全面性的经济萧条情况下，虽然没有企业不受到伤害，但是经营体质强韧的公司和不堪一击的公司却很容易在这场战役中分辨出来。
在美国西岸，有一家财力雄厚、营运良好也最保守的银行，就是全美排行第七大的银行——威尔斯·法哥。
在1990年和1991年，由于房地产的不景气，威尔斯银行在不动产贷放业务上出现13亿美元的账面损失，相当于每股净值53美元中的25美元。
所谓账面损失，并不一定代表这些损失已经实现或者将来会发生，而是表示银行必须从净值里提存这笔金额，作为应付将来损失发生时的准备金。
也就是说，万一这些损失已确定发生，就必须从每股净值中取出25美元来弥补，所以该银行的净值会从每股53美元减少为每股28美元。
为了提存这些损失准备，几乎把该银行在1991年的盈余全数耗尽，导致当年该银行的净利只有2100万美元，约为每股盈余0.04美元。
由于威尔斯·法哥在1991年可以说没有赚钱，市场上立即对该银行的股价做出反应，从每股86美元跌到每股41.30美元，跌幅52%左右。
巴菲特却买进该公司10%的股份约500万股，平均价格每股57.80美元。
巴菲特眼中的威尔斯·法哥银行是全国经营良好、获利最佳的银行之一，但是该银行在未上市市场的股价却远低于那些和威尔斯·法哥并列同级的银行。
在加州有许多居民、企业和许多其他的中小型银行，而威尔斯·法哥所扮演的角色，就是和其他的大型银行竞争，提供给上述居民、企业相关的金融服务，如存款、汽车贷款、房屋贷款等，或是对其他中小型银行做资金融通，通过以上的服务来赚取收入。
实际上，威尔斯·法哥银行所遭到的损失并不如预期的严重。
7年后，也就是在1997年，它的股价已经上涨到每股270美元。
巴菲特的这项投资，为他赚进了约24.6%的税前复利回报率。
威尔斯·法哥银行是一家经营管理良好的公司，在业界扮演重要角色，所以当其他经营不善的银行因而倒闭时，该银行仍能屹立不倒。
整体的金融体系为了自身的利益以及联邦准备银行都了解这个道理。
总而言之，如果已经证实某家公司具有营运良好或者消费独占的特性，甚或两者兼具，就可以预期该公司一定可以在经济不景气的状况下生存下去，一旦度过这个时期，将来的营运表现一定比过去更好。
经济不景气对那些经营体质脆弱的公司是最难挨的考验，但经营良好的公司，在这场淘汰赛中，一旦情势有所改观，将会展现强者恒强的态势，并扩大原有的市场占有率。
巴菲特在1996年伯克希尔公司公司股东手册中指出，市场下跌使买入股票的价格降低，所以是好消息。
“我们面临的挑战是要像我们现金增长的速度一样不断想出更多的投资主意。
因此，股市下跌可能给我们带来许多明显的好处。
首先，它有助于降低我们整体收购企业的价格；其次，低迷的股市使我们下属的保险公司更容易以有吸引力的低价格买入卓越企业的股票，包括在我们已经拥有的份额基础上继续增持；第三，我们已经买入其股票的那些卓越企业，如可口可乐、富国银行，会不断回购公司自身的股票，这意味着，他们公司和我们这些股东会因为他们以更便宜的价格回购而受益。
总体而言，伯克希尔公司和它的长期股东们从不断下跌的股票市场价格中获得更大的利益。
对伯克希尔公司来说，市场下跌反而是重大利好消息。
大多数人都是对别人都感兴趣的股票才感兴趣。
但没有人对股票感兴趣时，才正是你应该对股票感兴趣的时候。
越热门的股票越难赚到钱。
只有股市极度低迷，整个经济界普遍悲观时，超级投资回报的投资良机才会出现。”
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