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“既然永利是上市公司，他们不提供最新的内部数据，我们就拿他家一季度的公开数据来研究。
只要能够找出资金方面的实质性的问题，就不怕他们不配合。”
于敏说道。
“好的，师姐，”
林彻点点头，“我这边关于公司的基本资料已经整理完，也和小张小郑一起看财务数据吧。”
“好，这样你去重点分析一下他家近年来的分红情况，永利曾经因为高分红上过新闻，被赞誉为有良心的上市公司，但是高分红非常损耗现金，这对高负债的地产公司来说，从财务角度来看，非常不划算，你仔细分析一下这个情况的具体原因和对公司的影响程度。”
“好的，师姐！”
林彻马上着手查阅数据。
于敏想了想，又对小张和小郑说：“小张，你重点去看永利的负债情况。
地产公司，最怕就是杠杆过高。
我们从这个最可能出问题的点入手排查问题。
小郑，你就研究一下现金流量表，重点关注经营、投资和筹资这三类现金净流量的情况。”
“好的，敏姐！”
小张和小郑异口同声地回答道。
四人分头合作，半天的时间匆匆而过，到了下午时分，大家手上的数据汇聚到一起，于敏马上就敏锐地看出问题。
“这个分红不对劲！
前年和去年，永利一共分出接近200亿港元的红利，但是同期，永利却又在境外大举借债，而且利息非常高，最近的两期企业债都达到13%以上。
这样操作下来，永利的杠杆率不断飙升，已经接近危险的边缘。”
于敏分析道。
怎么会有这样的公司，好不容易赚到钱，却大部分都通过分红分掉，导致经营所需的资金难以为继，然后又不惜花血本高息借贷来维持经营，这不是自己拆自己的台吗？
林彻不禁问道：“问题已经找到，下一步应该如何查探下去？”
于敏笑道：“有了这些发现，已经足够找高正轩聊一聊，一方面，我们把问题提出来，高正轩必然要给出一个合理的回答，我们正好借此了解一下，永利在资金管理方面的原则和理念；另一方面，也算是敲山震虎，希望他们能够在后续的工作中好好配合，不要再推三阻四。”
说罢，于敏就给高正轩发出邮件，列示出对财务数据的几个疑问，说要约他尽快聊一聊，邮件也同时抄送给双方的项目组成员。
邮件发出不到半小时就见效。
高正轩亲自来到富源调研组的小会议室，一看到于敏就笑容满面地说：“于经理，你真是高效，这才来了两天，就做了这么多研究，你提出的问题我已经看过，非常中肯！
这里面有的是行业内的特殊做法，有的是由我们永利的历史遗留问题导致。
我也正想找你好好说明一下。
但是今天下午我的日程已经排满，明后两天又要外出调研。
不如这样，今晚我们一起吃饭，正好在席间聊一下，你看方便吗？”
晚饭谈工作，等于是加班，但是听他这样说，似乎也没有其他更好的时间可以选择，如果要等他出差回来，一周的时间就要白白浪费，于是于敏答复说：“好的，只是辛苦高总要陪我们一起加班。”
高正轩满口答应：“不辛苦，最重要是能够把工作尽快推动起来。”
于敏又对林彻他们几个说：“这样吧，晚上的饭，我自己去就可以，你们今晚好好休息一下。”
于敏一向体恤下属，不愿意大家跟着她加班，但林彻不忍心她一个人扛：“于经理，今晚我也一起去吧，可以帮忙做个记录。”
于敏还没回答，高正轩就赞叹说：“小林，你工作的积极性很高，很有冲劲，真是精神可嘉！”
似乎也非常欢迎林彻一起参加。
于敏便回答：“好，林彻，这样今晚我们一起去。”
临近下班，高正轩的秘书发来餐厅链接，林彻一看，是一家私房菜馆，某众点评上评分非常高，便对于敏说：“师姐，今晚不管谈得如何，口福肯定是没跑！”
“你可真是个吃货，”
于敏笑着摇头，“怪不得江皓辰说，跟你在一起，一定不会担心没胃口！”
林彻听了，脸莫名一热，赶紧笑一笑掩饰。
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